Pesatnya industri telekomunikasi memilki dampak yang luar biasa bagi pertumbuhan perekonomi Indonesia karena industri telekomunikasi menjadi infrastruktur penggerak seluruh sektor mulai dari industri telekomunikasi itu sendiri hingga mendorong sektor-sektor yang lain. Penelitian ini bertujuan untuk melihat dan mengetahui pengaruh hutang dan modal terhadap profitabilitas pada perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di BEI pada periode 2012-2016. Variabel X1 (hutang) menggunakan indikator logaritma natural total hutang dan Variabel X2 (modal) menggunakan indikator logaritma natural total modal. Sedangkan variabel Y (Profitabilitas) menggunakan indikator Return On Equity . Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di BEI. Tehnik pemilihan sampel yang diambil adalah purposive sampling dan diperoleh 4 perusahaan dengan periode peneleitian pada tahun 2012-2016. Metode analisis data adalah analisi regresi data panel dengan menggunakan software Eviews 9. Hasil penelitian menunjukan bahwa secara simultan variabel hutang dan modal berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Secara parsial variabel hutang tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Sedangkan variabel modal berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Berdasarkan hasil penelitian ini maka apabila investor akan berinvestasi pada perusahaan telekomunikasi sebaiknya memilih perusahaan yang memiliki modal yang tinggi karena perusahaan tersebut mempunyai rasio profitabilitas (ROE) yang tinggi juga.