ABSTRAK
Industri keuangan mempunyai peranan penting bagi kemajuan ekonomi suatu negara, negara yang memiliki perekonomian yang baik akan menjadi daya tarik bagi investor untuk melakukan investasi. Indeks LQ 45 adalah salah satu indeks di BEI yang digunakan untuk melihat perusahaan yang dikategorikan memiliki likuiditas tinggi. Seiring dengan tingkat perkembangan perekonomian yang terjadi, perusahaan dituntut agar bisa mempertahankan tingkat likuiditas saham tinggi dan memberikan tingkat return saham yang optimal.
Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan apakah terdapat pengaruh bid-ask spread terhadap return saham pada indeks LQ 45 di BEI Periode 2012-2016 secara signifikan. Adapun variabel independen yang digunakan yaitu bid-ask spread sedangkan variabel dependen yang digunakan yaitu return saham. Penelitian ini mengambil populasi dari saham indeks LQ 45 di BEI periode 2012-2016 dengan 79 perusahaan. Penelitian ini menggunakan tipe sampling purposive dengan 24 perusahaan yang dijadikan sampel. Metode penelitian yang digunakan adalah statistika deskriptif kuantitatif, teknik analisis data dilakukan dengan analisis regresi data panel menggunakan random effect dan hipotesis diuji dengan menggunakan uji t.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa likuiditas saham yang di ukur dengan bid-ask spread berpengaruh positif signifikan terhadap return saham, yang konsisten dengan teori Amihud dan Mendelson (1986).
Kata Kunci: Bid-Ask Spread; Return Saham
ABSTRACT
The financial industry have an important role for the economic progress of the country, the country that has a good economy will attract investors to invest. The LQ 45 Index is one of the indices the IDX that consist of companies that are categorized as having high liquidity. Along with the current level of economic development, companies are required to maintain high liquidity of stocks and provide optimal stock returns.
This research for determine whether there is influence of bid-ask spread on stock returns on the LQ 45 index in the IDX Period 2012-2016 significantly. The independent variable is bid-ask spread while the dependent variable is stock returns. This research taking of population to index stock LQ 45 in IDX period 2012-2016 with 79 companies, and type of this research is purposive sampling with 24 companies as a sample. The analytical method used in this research is quantitative descriptive statistics, data analysis technique is done by panel data regression analysis using random effect and hypothesis by using t test.
The results showed a significant bid-ask spread, as the measure of liquidity. Was a positive effect on stock returns, which is consistent with the existing theory Amihud and Mendelson (1986)
Keywords: Bid-Ask Spread; Stock Returns