Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan return saham sebelum dan sesudah libur bursa dengan mengelompokkan jumlah hari libur yaitu satu hari, dua hari, dan tiga hari pada Indeks Kompas 100 periode 2011-2012. Perumusan masalah yang pertama adalah untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan return saham sebelum dan sesudah hari libur dengan jumlah libur satu hari, kedua, untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan return saham sebelum dan sesudah hari libur dengan jumlah libur dua hari, ketiga, untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan return saham sebelum dan sesudah hari libur dengan jumlah libur tiga hari. Penelitian ini menggunakan Indeks Kompas 100 periode 2011-2012 sebagai sampel. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Paired Sample T-Test. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa tidak terdapat perbedaan return saham sebelum dan sesudah hari libur bursa dengan jumlah libur satu hari dan tiga hari pada indeks Kompas 100 tetapi terdapat perbedaan return saham sebelum dan sesudah hari libur bursa dengan jumlah libur dua hari pada indeks Kompas 100.