Boomingnya industry reksadana beberapa tahun terakhir telah menarik perhatian para investor untuk mempertimbangkan pilihan ini sebagai alternative investasi yang menarik. Melihat kinerja historis reksadana campuran beberapa tahun terakhir yang sangat bervariasi, maka investor perlu sangat berhati-hati dalam memilih reksadana. Investor harus mempertimbangkan banyak hal selain besarnya return yang ditawarkan, tetapi juga berdasarkan pertimbangan kinerja manajer investasi selaku pengelola portofolio karena akan mempengaruhi besarnya return yang akan diterima investor. Manajer investasi yang layak dipilih adalah manajer yang bisa memberikan nilai tambah bagi return yang diterima investor melalui kemampuan yang dimilikinya. Evaluasi kinerja manajer investasi dalam mengelola portofolio dapat dilihat melalui stock selection ability dan market timing ability yang dimilikinya.
Penelitian ini dilakukan untuk melihat kemampuan stock selection dan market timing yang dimiliki oleh manajer invetasi pada reksadana campuran di Indonesia. Pengukuran kedua kemampuan ini dilakukan dengan menggunakan metode Treynor-Mazuy. Periode yang digunakan dalam penelitian ini adalah 2008-2011 dengan menggunakan data bulanan. Dan berdasarkan hasil pengolahan data, penelitian ini mampu menunjukkan dan membuktikan adanya kemampuan market timing yang lebih bervariasi di tiap produk reksadananya dibandingkan kemampuan stock selection pada reksa dana campuran di Indonesia selama periode penelitian. Sedangkan kemampuan stock selection jarang dimiliki oleh para manajer investasi pada reksadana campuran di Indonesia.