Merger dan akuisisi merupakan salah satu corporate action yang dilakukan oleh perusahaan untuk menghasilkan sinergi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan return, abnormal return, dan aktivitas volume perdagangan sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi (Studi pada perusahaan yang terdaftar di BEI yang melakukan merger dan akuisisi tahun 2008-2011).
Penelitian ini merupakan penelitian event study dengan objek penelitian 15 perusahaan yang melakukan merger dan akuisisi antara tahun 2008-2011. Periode jendela yang digunakan dalam penelitian ini adalah selama 44 hari, 22 hari sebelum dan 22 hari sesudah pengumuman merger dan akuisisi dengan paired sample t-test sebagai alat pengujian hipotesis.
Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan pada return dan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Namun pada aktivitas volume perdagangan, menunjukkan reaksi dengan terdapatnya perbedaan signifikan antara sebelum dan sesudah merger dan akuisisi.
Kata Kunci: Merger, Akuisisi, Return, Abnormal return, Aktivitas Volume Perdagangan.