Analisis Reaksi Pasar terhadap Pengumuman Stock Split pada Perusahaan Go-Public di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 - 2013

ANISSA NURLIA KUSUMANINGTYAS

Informasi Umum

Kode

14.04.777

Klasifikasi

332.604 - Special topics of investment

Jenis

Karya Ilmiah - Skripsi (S1) - Reference

Subjek

Finacial Management, Investment

Dilihat

25 kali

Informasi Lainnya

Abstraksi

ABSTRAK

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui reaksi pasar terhadap pengumuman stock split yang diukur dengan mengamati perbedaan Abnormal Return (AR), Cumulative Abnormal Return (CAR), Trading Volume Activity (TVA), dan Bid-Ask Spread antara sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study dengan periode pengamatan 15 hari sebelum pengumuman stock split, satu hari saat pengumuman, dan 15 hari sesudah pengumuman stock split.

Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Sampel pada penelitian ini sebanyak 20 perusahaan yang melakukan stock split pada tahun 2009 sampai 2013. Untuk mengestimasi expected return digunakan Mean-Adjusted Model dengan periode estimasi 100 hari sebelum periode pengamatan. Uji hipotesis yang digunakan adalah One Sample T-Test dan Paired Sample T-Test dengan taraf signifikansi 0.05.

Kesimpulan dari penelitian ini adalah : (1) terdapat abnormal return (AR) yang signifikan di sekitar pengumuman stock split, baik pada sebelum atau sesudah pengumuman; (2) terdapat perbedaan yang signifikan antara Abnormal Return (AR) sebelum dan sesudah pengumuman Stock Split; (3) pergerakan Cumulative Abnormal Return (CAR) yang negatif dan signifikan setelah melakukan stock split ; (4) terdapat perbedaan yang signifikan antara Trading Volume Activity (TVA) sebelum dan sesudah pengumuman stock split;dan(4) tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara Bid-Ask Spread sebelum dan sesudah pengumuman stock split.

Kata kunci : **Reaksi pasar, Pengumuman Stock Split, Abnormal Return (AR), Cumulative Abnormal Return (CAR), Trading Volume Activity (TVA), Bid Ask Spread, Paired Sample T-Test.*