ANALISIS KOMPARATIF METODE VALUASI DISCOUNTED CASH  FLOW DAN RELATIVE VALUATION PADA PERUSAHAAN  TEKNOLOGI INDONESIA - Dalam bentuk buku karya ilmiah

FEBRINA MIRANTI BR GURUSINGA

Informasi Umum

Kode

25.05.821

Klasifikasi

000 - General Works

Jenis

Karya Ilmiah - Thesis (S2) - Reference

Subjek

Corporate Finance

Dilihat

109 kali

Informasi Lainnya

Abstraksi

Dalam kurun waktu lima tahun terakhir perkembangan teknologi di Indonesia mengalami pertumbuhan yang signifikan terutama sejak pandemi COVID-19 yang mempercepat proses digitalisasi di berbagai sektor. Namun meskipun pertumbuhan teknologi dan ekonomi digital sedang dalam masa pertumbuhan yang positif, kinerja saham perusahaan teknologi Indonesia yang tercermin dari IDXTECHNO telah menunjukkan penurunan yang signifikan sejak tahun 2022. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbandingan valuasi yaitu metode Discounted Cash Flow (DCF) dan Relative Valuation pada perusahaan yang bergerak di Bidang Teknologi di Indonesia khususnya pada subsektor Software dan IT Services yang terdaftar di BEI. Penelitian ini menganalisa nilai intrinsik perusahaan-perusahaan tersebut untuk mengetahui bagaimana saham perusahaan tersebut dinilai oleh pasar serta menganalisa metode valuasi yang lebih akurat untuk menghitung nilai wajar saham khususnya di sektor teknologi. Metode penelitian yang digunakan merupakan metode kuantitatif menggunakan data historis laporan keuangan perusahaan tahun 2019-2023 untuk proyeksi tahun 2024-2028. Penentuan sampel perusahaan menggunakan metode purposive sampling terhadap 35 perusahaan dengan jumlah akhir sampel sebanyak 5 perusahaan. Penelitian ini menggunakan tiga skenario yaitu pesimis, moderat, dan optimis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sebagian besar hasil valuasi menggunakan metode Discounted Cash Flow (DCF) dan Relative Valuation adalah undervalued. Berdasarkan DCF-FCFF, saham EMTK dan MLPT pada skenario pesimis dinilai overvalued, sedangkan pada skenario moderat dan optimis pasar menilai undervalued; dan saham perusahaan NFCX, DMMX, dan ATIC dinilai undervalued pada semua skenario. Bedasarkan RV-PER, nilai PER MLPT di semua skenario overvalued; nilai PER EMTK overvalued di skenario pesimis, sementara skenario moderat dan optimis undervalued; nilai PER NFCX, ATIC, & DMMX di semua skenario undervalued dibandingkan rata-rata industri. Berdasarkan RV-PBV, nilai PBV EMTK di semua skenario overvalued; rasio PBV NFCX, DMMX, MLPT, dan ATIC di semua skenario undervalued dibandingkan rata-rata industri sektor teknologi subsektor perangkat lunak dan jasa TI. Penelitian juga menunjukkan bahwa metode valuasi yang paling akurat untuk Relative Valuation dengan nilai RMSE yang lebih kecil.