PENGUJIAN MODEL BLACK SCHOLES DAN GARCH PADA INDEKS LQ45 MENGGUNAKAN STRATEGI OPSI LONG STRANGLETAHUN 1998-2021

ABDUL SAFAR

Informasi Umum

Kode

22.05.054

Klasifikasi

658.15 - Financial management, Insolvency, Bankruptcy, Valuation of businesses, Financial Decision making, Financial planning

Jenis

Karya Ilmiah - Thesis (S2) - Reference

Subjek

Financial Analysis, Strategi Marketing,

Dilihat

406 kali

Informasi Lainnya

Abstraksi

<p>ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji penerapan kontrak opsi dengan model Black Scholes dan GARCH dengan objek penelitian indeks saham LQ45 menggunakan strategi long strangle. menggunakan data harga penutupan (closing) indeks LQ45 Tahun 1998-2021. Data yang digunakan untuk periode pengujian adalah data Februari 1998-Oktober 2021. Penelitian ini menghitung keuntungan strategi long strangle, keuntungan pada saat kondisi krisis dan non krisis untuk kontrak opsi satu dan tiga bulan. penelitian ini juga akan menentukan model terbaik dari model Black Scholes dan GARCH dengan membandingkan nilai presentase rata-rata akar kuadrat kesalahan (AMSE) dan pada saat krisis dan non krisis. model terbaik diperoleh dari presentase nilai AMSE terkecil. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model Black Scholes menghasilkan keuntungan lebih baik dari model GARCH baik untuk kontrak opsi 1 bulan maupun 3 bulan, untuk opsi 1 bulan diperoleh keuntungan rata-rata 28.64 % dan untuk 3 bulan rata-rata 43.31%. untuk kondisi krisis keuntungan nya lebih besar rata-rata 43.36% untuk opsi 1 bulan dan 45.14% untuk opsi 3 bulan. Untuk kondisi non krisis keuntunganya lebih kecil yaitu rata-rata 26.39% untuk kontak opsi 1 bulan dan 42.84% untuk kontrak opsi 3 bulan. Untuk kontrak opsi 1 bulan model Black Scholes lebih baik dari model GARCH untuk opsi call dengan nilai kesalahan 1.268 %, sedangkan opsi put, model GARCH lebih baik dengan nilai kesalahan 1.0981%. untuk kontrak opsi 1 bulan, model GARCH lebih baik dari Black Scholes untuk opsi call dengan nilai kesalahan 1.270%, sedangkan opsi put model Black Scholes lebih baik dengan nilai kesalahan 3.117%. untuk kondisi krisis ekonomi, model GARCH lebih baik dari Black Scholes, sedangakan untuk kondisi non krisis, model Black Scholes lebih baik. Kata kunci: Black Scholes, GARCH, kontrak opsi, long strangle, indek LQ45,</p>