PENGUJIAN MODEL BLACK SCHOLES DAN GARCH PADA MATA UANG RUPIAH TERHADAP DOLAR AMERIKA DENGAN MENGGUNAKAN STRATEGI SHORT STRANGLE TAHUN 2009 - 2018

RIZA HADIANA

Informasi Umum

Kode

20.05.020

Klasifikasi

658.15 - Financial management, Insolvency, Bankruptcy, Valuation of businesses, Financial Decision making, Financial planning

Jenis

Karya Ilmiah - Thesis (S2) - Reference

Subjek

Management Of Financial

Dilihat

217 kali

Informasi Lainnya

Abstraksi

Perdagangan mata uang asing adalah perdagangan yang paling likuid di dunia. Salah satu mata uang yang berpengaruh di dunia adalah Dolar Amerika. Pada penelitian ini yang akan diteliti adalah nilai tukar Dolar Amerika terhadap Rupiah yang volatilitasnya tercatat rata-rata tertinggi sebesar 1.98% dan terendah sebesar 1.98% selama periode tahun 2009 samapai 2018. Hal ini menunjukan adanya ketidakpastian atau risiko bagi aktor ekonomi. Menurut pakar ekonomi, hal yang harus dilakukan dalam melindungi nilai aset adalah dengan cara menggunakan produk derivatif yang tersedia salah satunya adalah opsi. Model yang pertama yang digunakan untuk peramalan dan menentukan nilai opsi adalah Model Black-Scholes menggunakan volatilitas histori dan ada juga yang menggunakan model GARCH dalam menentukan volatilitas. Pada penelitian ini dengan objek nilai tukar mata uang Dolar Amerika dengan Rupiah akan dibandingkan kedua model menggunakan average mean square error, yaitu melihat seberapa kecil hasil error yang diperoleh. Hasil perbandingan kedua model diketahui bahwa ternyata untuk jangka waktu 1 bulan, model Black Scholes lebih kecil error nya untuk nilai call dan put dengan persentase keuntungan menggunakan strategi short strangle sebesar 83.75%. Untuk jangka waktu 2 bulan model GARCH lebih baik untuk nilai call dan put dengan persentase keuntungan menggunakan strategi short strangle sebesar 71.62%. Untuk jangka waktu 3 bulan model Black-Scholes lebih baik untuk nlai call dan put dengan persentase keuntungan menggunakan strategi short strange sebesar 72.04%.